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5日8日，山东恒瑞磁电股份有限公司（下称“恒瑞磁电”）在全国股转系统官网披露了公开转让说明书（申报稿），公司拟申请股票在新三板挂牌。
作为山东新材料领军企业50强企业、山东省瞪羚企业，恒瑞磁电位于枣庄滕州市，企业主要从事软磁电子材料及元器件的研发、生产和销售，产品主要使用在于消费电子、家用电器、绿色照明等领域的电感器、变压器等场景。
经济导报记者发现，近两年，该公司的营收均在亿元级别，但2022年度的业绩出现了某些特定的程度的下滑，尤其是净利润同比下滑了55.60%。
中泰证券作为恒瑞磁电申请进入新三板挂牌的主办券商，对恒瑞磁电的业务、治理、财务和合法合规等事项做了尽职调查，对恒瑞磁电本次申请股票进入新三板挂牌已出具推荐报告。
截至公开转让说明书签署日，赵铁钧直接持有公司股份711.96万股，直接持股票比例为65.92%；其作为恒瑞致远的执行事务合伙人，通过恒瑞致远间接控制公司股份31.46万股，间接控制股份比例为2.91%；孙洪霞直接持有公司股份305.13万股，直接持股票比例为28.25%。赵铁钧与孙洪霞系丈夫妻子的关系，两人合计控制公司股份总数的97.08%，为公司共同实际控制人。
财务多个方面数据显示，2021年度、2022年度，公司实现盈利收入分别为1.71亿元、1.19亿元，净利润分别为3884.08万元、1724.48万元，2022年的营业收入、净利润分别同比下滑30.29%、55.60%。“2022年因终端市场消费电子行业需求减少，该公司营收、净利润均有所下滑。”枣庄当地一位知晓内情的人士告诉经济导报记者，其经营业绩还受到宏观经济、行业政策、市场之间的竞争、公司管理经营情况、生产所带来的成本、研发技术等多种因素的影响，如果后续下游客户的真实需求不能及时复苏或下游终端应用行业景气度进一步下降，则公司未来业绩存在继续下滑的风险。
恒瑞磁电生产经营所需的主要原材料为磁芯料粉、电感粉料、电感线圈和涂层材料。最近两年，公司直接材料成本占主营业务成本比例超过50%，其中主要原材料磁芯料粉占采购总额占比分别是62.64%、60.71%，对产品成本影响较大。磁芯料粉价格受宏观经济、市场供求关系及上游矿产原材料价格传导等因素影响，波动较为显著。由于公司原材料占经营成本比重较高，原材料价格的波动对其产品成本和毛利率影响较大。
根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见的《审计报告》，恒瑞磁电截至2022年底的每股净资产为14.75元/股，2021年度、2022年度以扣非前后孰低者为计算依据，归属于母公司的净利润分别为3884.08万元、1361.87万元，公司挂牌同时进入基础层，符合《挂牌规则》中“公司最近两年净利润均为正且累计不低于800万元，或者最近一年净利润不低于600万元”财务指标的相关规定。
据悉，恒瑞磁电建有院士工作站、省级企业技术中心、山东省工程技术研究中心、山东省一企一技术研发中心等4个省级研发平台，公司自主研发的高导镜面锰锌软磁铁氧体磁芯被评为“2020年度山东优质品牌产品”“2021年山东知名品牌”。
目前，软磁铁氧体材料生产大多分布在在日本和中国。根据《中国磁性材料与器件行业年鉴 (2021) 》的统计，2021年我国软磁铁氧体的销量46万吨，同比增速约33.10%，产值约112.20 亿元，我国已成为全世界顶级规模的软磁铁氧体生产国，2021年我国软磁铁氧体产量约占全球的73%。根据华经产业研究院预计，2025年我国软磁铁氧体市场规模有望达到149亿元。
“软磁铁氧体是各类电子磁性元件中重要的基础性电子材料，伴随着5G通讯、无线充电、新能源汽车、光伏发电等新兴市场的崛起，消费电子、家用电器也逐步向高端化、个性化和智能化转型，上述领域对软磁铁氧体材料和电子磁性元件的数量以及综合性能提出更高要求，软磁铁氧体的应用场景范围和市场需求将持续保持良好增长。”华北地区一家券商的业务经理郝庆对经济导报记者分析说。
当前，下游终端应用产品正逐渐走向轻薄化、小型化、集成化，下游电子磁性元件需要在体积小型化的同时实现较高的功率输出，这要求软磁铁氧体材料需达到更高的功率密度，未来软磁铁氧体材料将进一步向宽温宽频、高饱和磁通密度等方向发展，以满足消费电子、家用电器行业产品升级以及新能源、5G通讯等新兴行业发展的需要。
公开转让说明书里面介绍，公司的五大供应商有山东春光磁电科技有限公司（下称“春光磁电”）、临沂高新区钜川磁性材料有限公司等。报告期内，公司供应商集中度较高。2021年度、2022年度公司对前五大供应商的采购金额占采购总额占比分别是80.50%、81.43%，占比均超过50%，主要系公司生产所需的主要原材料为磁芯料粉，报告期内磁芯料粉占采购总额比重分别为62.64%、60.71%，主要向春光磁电进行采购。恒瑞磁电表示，该供应商在软磁铁氧体材料的供应规模和技术水平上具备较强的综合竞争实力，供应的原材料稳定性与一致性较高，且与公司同处山东地区，公司考虑产品性能、原材料供应时效性及运费成本等因素，主要向其进行磁芯料粉的采购。
值得注意的是，报告期内，企业存在通过个人账户收款的情形。该个人账户系公司共同实际控制人之一孙洪霞之表妹王芳名下账户，实际由孙洪霞控制，考虑操作便利性、实现及时收款等，辅助公司日常经营使用。
据介绍，公司生产的全部过程中会产生废料以及部分二等品磁芯，此类产品相关客户多数是个人或个体工商户，出于交易的便捷性，该类主体的部分客户偏好使用个人账户，习惯个人交易往来，公司为延续合作使用了个人账户。公司相关个人账户的收款具有单笔交易金额较小、交易笔数较多的特点，2021年度，公司通过个人账户收款的金额为80.47万元，占当期营业收入的比例为0.47%；2022年以来，公司未再发生上述通过个人账户收款等不规范情形。
“为积极整改公司报告期内存在的个人账户收款情况，公司已建立完善《财务管理制度》《废料管理制度》，在业务往来中，公司明确要求双方业务开展通过对公账户进行，禁止使用个人银行账户，杜绝又出现个人账户收款等不规范事项。”恒瑞磁电表示。
截至2022年12月，王芳已完成注销上述个人账户，个人账户收取的废料销售款以及产生的利息和理财收入已全部转回至公司。公司对通过个人账户代收的废料出售的收益调整入账，相应补缴企业所得税、增值税等税款，调整后的公司财务报表真实、准确，完整地反映了上述通过个人账户进行结算的交易事项。
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