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随着缅甸政局动荡，并实施为期一年的全国紧急状态，全球资本再一次聚焦到了稀土这个工业维生素上。就在缅政变当天，同日南方稀土公布最新挂牌价，氧化铽、氧化镝等重稀土价格持续上调，其中氧化铽中间价上调10万元/吨，氧化镝中间价上调3.5万元/吨。
缅甸是世界稀土主产区之一，也是我国重稀土进口最大来源国，进口量维持在2万吨左右，供应了国内约一半的重稀土生产。这两年因封关、疫情等问题造成缅甸稀土供给频繁波动。天风掌财社观点：此次缅甸军方夺权，对在缅的国外矿商造成极不稳定的情绪影响，在缅投资预计收缩，且军方后续是否会采取封锁措施也尚未可知。整体看来缅甸稀土供给中远期存在不确定性风险。
反观石油作为工业之母，新冠疫情导致全球经济活力严重衰退，新能源产业蓬勃发展，拜登政府新政实施等因素影响，国际原油的影响力开始式微。目前沙特、俄罗斯和美国三大产油国的博弈处于一个均衡的状态，霸权格局有望逐渐瓦解。
中国一直处在稀土资源分布、产销和进出口的最大国，仅2019年公开多个方面数据显示，全球稀土产量为21万吨左右，中国稀土就占到总产量的近63%，稳居第一。从稀土开采量上来看，中国稀土产量遥遥领先，比2至5名的总和还要更多。
出口方面，2019年中国稀土出口量为4.6万吨，这一个数字几乎是第二名美国的两倍。在中国稀土产品出口贸易伙伴中，日本购买的数量最多、金额最大。尤其是近十几年时间，全球科学技术产业对稀土产品的需求量大幅度提升，也加深了这些国家对中国稀土出口的依赖。
值得注意的是，中国生产稀土的能力如此之强，竟然还是全球进口稀土最大的国家。整个2019年，国内一共进口了4.1万吨的稀土化合物，其中缅甸是对中国出口重稀土的最主要国家。同时，中国的稀土开采加工能力也是全球最强。天风掌财社分析认为，对美国来说，最重要的就是高端工业产品，而这一些产品的研发跟生产则离不开稀土的供应。因此，美国每年的稀土需求量都很大，但美国进口的这些稀土有八成都来自于中国。
而中国工信部1月16日起草的《稀土管理条约》在正式通过后将让未来的稀土出口受到限制，这对美国来说将是一个噩耗。
作为极具战略性的优势小金属，稀土给投资者的印象极为深刻，而最近五年来无论商品的价值还是证券交易市场，脉冲式行情居多，投资体验并不太好。然而，过往认知无法解释当前稀土价格趋势——2020年3月份以来，氧化镨钕价格由26.8万元/吨→45.8万元/吨，涨幅71%，无论是时间还是幅度都超过近五年水平。行业到底发生了什么转变？
天风掌财社建议，站在当前时点，我们十分有必要重塑对稀土的认识，用新视角重新审视“从量变到质变”的稀土。
供给端：2020年开始稀土就已经供不应求，但年度价格持续上涨并不显著，核心在于仓库存储上的压力。而根据百川数据，2020年氧化镨钕生产商库存从1万吨快速降至0.3-0.4万吨附近，库存去化70%。而“十四五”期间国内稀土供给或仍将受到开采总量指标的限制，预计打黑、环保等供给侧高压仍将持续。
需求端：随着新能源汽车需求开始爆发，风电、节能变频空调等下游需求持续回暖，稀土下游需求有望持续向好。稀土永磁作为越来越无法替代的磁性材料，大范围的应用于生产、生活各个领域。
天风掌财社综合认为，未来稀土价格或继续保持强势，供需基本面与政策有望共振，稀土行业或将迎来历史性拐点。2021年可着重关注稀土永磁行业走成主线行情。返回搜狐，查看更加多
